Крипто & Финтех компании
Финансовите иновации изискват прецизна правна рамка. Проектирането на токени, съхранението на цифрови активи, обработката на трансгранични плащания и взаимодействието с инвеститорите попадат в обхвата на бързо развиващите се регулации на ЕС. Ние тълкуваме и прилагаме нормативните рамки съгласно MiCA, пакета за противодействие на изпирането на пари (AML) и директивите за финансовите услуги, като преодоляваме различията между технологиите и нормативните изисквания. Нашата работа обхваща управлението на платформи, разпределението на риска при смарт-договорите и разрешаването на спорове с потребители или регулаторни органи. Ние също така координираме дейността си с данъчните и банковите власти, за да легитимираме бизнес моделите във финтех сектора. Чрез комбинация от регулаторна далновидност и стратегическо изпълнение, ние даваме възможност на пионерите във финтех сектора да работят прозрачно, да привличат институционален капитал и да се разрастват в рамките на закона.
Относимо законодателство
Европейско законодателство
- Регламент за пазарите на криптоактиви (MiCA) (ЕС) 2023/1114 – Регламентът за пазарите на криптоактиви (MiCA) представлява всеобхватна рамка на Европейския съюз за стандартизиране на правилата за криптоактивите във всички държави членки. Основните му цели са да защити потребителите и инвеститорите, да гарантира финансова стабилност и да насърчи иновациите, като предостави ясна правна основа за криптоактивите, които не са били обхванати от съществуващите финансови закони. MiCA регулира както емитирането на криптоактиви, като стабилни криптопари, така и услугите, предоставяни от доставчиците на услуги за криптоактиви (CASPs), като борси и попечители, като изисква лицензиране и определя оперативни стандарти.
- Регламент относно информацията, придружаваща преводите на средства и прехвърлянията на определени криптоактиви (TFR) (ЕС) 2023/1113 – Регламентът на ЕС за преводите на средства (TFR), Регламент (ЕС) 2023/1113, въвежда „правилото за проследяване“ за преводите на криптоактиви, като изисква доставчиците на услуги за криптоактиви (CASPs) да споделят помежду си информация за платеца и получателя, за да се предотврати изпирането на пари и финансирането на тероризъм. Това правило, което влезе в сила на 30 декември 2024 г., разширява задълженията от традиционните финанси към криптосектора, което означава, че данните трябва да „пътуват“ заедно с активите, независимо от сумата на превода. Целта е да се подобри проследимостта и пазарния интегритет при криптопреводите в рамките на ЕС и със страни, установени извън ЕС.
- Директива (ЕС) 2015/2366 (PSD2) и предстоящият пакет PSD3/PSR – PSD2 (Директива (ЕС) 2015/2366) – Настоящата директива на ЕС за платежните услуги, чиято цел е да подобри сигурността и да насърчи конкуренцията чрез „отворено банкиране“. Предстоящият пакет PSD3/PSR ще замени и актуализира PSD2, като обедини повечето правила за плащанията в Регламент за платежните услуги (PSR) и разреши оставащите въпроси с нова Директива за платежните услуги 3 (PSD3). PSD3/PSR има за цел да изравни още повече условията между банките и небанковите институции, да засили защитата на потребителите и да адаптира правилата към новите платежни технологии.
- Законодателен пакет за противодействие на изпирането на пари (вкл. Регламента за противодействие на изпирането на пари и Регламента за AMLA – влизащи в сила поетапно) – Законодателният пакет на ЕС за противодействие на изпирането на пари (AML) представлява цялостна реформа на рамката на Съюза за противодействие на изпирането на пари и финансирането на тероризма (AML/CFT), приет през 2024 г. и влизащ в сила поетапно между 2025 и 2027 г. Целта му е да създаде единен, хармонизиран набор от правила за AML във всички държави членки и да засили надзора чрез нов орган на равнище ЕС.
- Директива 2014/65/ЕС (MiFID) II / Регламент (ЕС) 600/2014 (MiFIR), в случаите когато инструментите отговарят на определението за финансови инструменти – съгласно MiFID II/MiFIR финансовият инструмент е търгуем актив или договорно споразумение за получаване или доставка на актив, което обхваща широк спектър от продукти, включително собствен капитал (акции и дялове, ETF), неакционерни инструменти (облигации, структурирани продукти, квоти за емисии) и деривати. MiFID II/MiFIR разширява обхвата на регулирането отвъд акциите и дружествените дялове, за да включи тези други инструменти с цел повишаване на прозрачността, защита на инвеститорите и укрепване на пазарния интегритет.
- Директива 2009/110/ЕО за електронните пари – Директива 2009/110/ЕО на ЕС за електронните пари осигурява правна рамка за дейността и надзора върху институциите за електронни пари с цел създаване на единен пазар за услугите с електронни пари. Тя дава определение за електронните пари и установява правила за това как институциите могат да ги емитират и управляват, като гарантира защитата на потребителите чрез изисквания като опазване на средствата на клиентите и издаване на „паспорт за електронни пари“ за трансгранични операции. Тази директива насърчава конкуренцията и иновациите, като същевременно хармонизира регулациите в държавите членки на ЕС.
- DORA (ЕС) 2022/2554 (оперативна устойчивост на цифровите технологии във финансовия сектор) – Актът за цифровата оперативна устойчивост (DORA) – Регламент (ЕС) 2022/2554 – е основен елемент от усилията на Европейския съюз за укрепване на киберсигурността и устойчивостта на финансовия сектор. Той беше приет през декември 2022 г., влезе в сила през януари 2023 г. и е напълно приложим от 17 януари 2025 г. DORA установява единна и всеобхватна рамка на ЕС, за да гарантира, че всички финансови субекти — включително банки, инвестиционни дружества, застрахователи, платежни институции, финтех компании и доставчици на услуги, свързани с криптоактиви — са в състояние да издържат, да реагират и да се възстановят от инциденти, свързани с ИКТ (рискове, свързани с информационните и комуникационните технологии).
Българско законодателство
- Закон за пазарите на криптоактиви
- Закон за мерките срещу изпирането на пари (ЗМИП)
- Закон за платежните услуги и платежните системи (транспонира PSD2)
- Закон за пазарите на финансови инструменти (ЗПФИ)
- Закон за кредитните институции (когато е приложим)
- Закон за корпоративното подоходно облагане; Закон за данъка върху добавената стойност (крипто/данъчни въпроси)
Получете експертна правна помощ
Нуждаете се от насоки за Вашия отрасъл?
Нашият опитен екип предлага правни решения, съобразени с Вашия бизнес, които да Ви помогнат да се справите със сложните регулаторни изисквания и да постигнете целите си.